Archiv des Autors: admin

Michael Saylor: Bitcoin könnte 100x bis 1.000x steigen, Krypto-Händler übersehen ein fundamentales Problem

MicroStrategy-Chef Michael Saylor sagt, dass Bitcoin das Potenzial hat, um den Faktor 1.000 zu steigen.

Trader sind so besorgt über die technischen Daten von Bitcoin

In einem neuen Interview im Unchained-Podcast sagt der Chef des börsennotierten Business-Intelligence-Riesen, dass Trader so besorgt über die technischen Daten von Bitcoin sind, dass sie ein fundamentales Problem nicht sehen.

„Keines der Geschäfte ist von Bedeutung. Keine der Volatilitäten zählt. Die Leute, die in ihrer kleinen Welt leben, ihre Fibonacci-Retracements studieren und mit unglaublicher Überzeugung über das bevorstehende erwartete 60%-Retracement oder 80%-Retracement predigen, übersehen dieses fundamentale Problem, welches ist, wenn Bitcoin ein digitales monetäres Netzwerk ist und wenn genug Leute mit Geld und Macht sich entscheiden, es anzunehmen, wird es nach oben gehen und um einen Faktor von 100 oder 1.000 steigen. Und es gibt nichts, was man tun kann, um es zu stoppen.“

Saylor geht noch einen Schritt weiter und erklärt, warum er glaubt, dass die vergangene Preisentwicklung von Bitcoin Circuit, mit seinen großen Rallyes und anschließenden Abstürzen, für die Zukunft irrelevant ist.

„Ein Blick zurück macht keinen Sinn. Die einzige Frage, die man sich stellen muss, ist: ‚Wie viel Bitcoin wird Square Cash im Jahr 2021 über die mobile App verkaufen?‘ Das ist die Frage. Wie viel wird PayPal verkaufen? Denn PayPal und Square werden alle anderen Meinungen über das, was ihrer Meinung nach passieren sollte, auslöschen.“

Bitcoin-Position in Höhe von 70.784 BTC

MicroStrategy hat eine massive Bitcoin-Position in Höhe von 70.784 BTC im Wert von 2,2 Milliarden Dollar aufgebaut, laut Bitcoin Treasuries. Saylor sagt, dass er sich entschieden hat, groß auf BTC zu wetten, einfach weil er kein besseres Asset auf der Welt sieht.

„Bitcoin ist die Spitze der monetären Vermögenswerte, wenn man Geld thermodynamisch oder mathematisch oder basierend auf irgendeinem technischen Prinzip definiert. Sie haben einen Swimmingpool, der ein Leck hat und aus dem jedes Jahr 15% des Wassers abfließt, und der andere Swimmingpool hat kein Leck. Einer der beiden Swimmingpools ist als Swimmingpool technisch überlegen.

[Bitcoin] ist ein technisch überlegener Vermögenswert. Ich habe ihn gekauft, weil ich minderwertige Vermögenswerte verkauft habe. Ich verkaufe den Dollar, um Bitcoin zu kaufen. Ich verkaufe eine Aktie. Ich verkaufe Gold, ich kaufe und verkaufe nicht. Die Frage ist wirklich, warum sollte ich die überlegene Sache verkaufen, um die minderwertige Sache zu kaufen?“

 

Åpen interesse for Bitcoin treffer $ 8,8 milliarder da 45% av BTC-opsjonene utløper om to uker

Den åpne interessen for Bitcoin-opsjoner har nådd $ 8,8 milliarder dollar, men data viser at okser er i favør etter BTCs rally til en ny all-time high.

I løpet av de siste to månedene har den åpne renten på Bitcoin-opsjoner holdt seg relativt jevn, selv om tallet økte med 118% og nådde $ 8,4 milliarder da (BTC) -prisen steg til en ny rekordhøy. Resultatet av Bitcoin Profit prisforbedring og den økende åpne renten på BTC-opsjoner har resultert i et historisk utløp på 3,8 milliarder dollar til 29. januar.
BTC-opsjoner samlet åpen rente.

For å forstå den potensielle effekten av et så stort utløp, bør investorer sammenligne det med volumene som ses på spotbørser. Selv om noen dataggregatorer viser over 50 milliarder til 100 milliarder dollar i daglig Bitcoin-volum, fant en rapport fra 2019 forfattet av Bitwise Asset Management at mange børser benytter en rekke tvilsomme teknikker for å blåse opp handelsvolum.

Dette er grunnen til at når du analyserer utvekslingsvolum, er det bedre å hente tallet fra pålitelige dataaggregatorer i stedet for å stole på dataene fra de største utvekslingene.

BTC spot utveksler samlet volum (USD).

Som dataene ovenfor indikerer, var BTCs spotvolum på børser i gjennomsnitt 12 milliarder dollar de siste 30 dagene, en økning på 215% fra forrige måned. Dette betyr at det kommende utløpet på $ 3,8 milliarder tilsvarer 35% av det daglige gjennomsnittsvolumet for BTC.
45% av alle Bitcoin-opsjoner utløper 29. januar

Børser tilbyr månedlige utløp, selv om noen også har ukentlige opsjoner for kortsiktige kontrakter. 25. desember 2020 hadde det største utløpet som ble registrert, da opsjonskontrakter på 2,4 milliarder dollar var utløpt. Dette tallet representerte 31% av all åpen rente og viser hvordan opsjoner vanligvis er spredt over hele året.

Deribit BTC-opsjoner åpner interesse ved utløp.

Data fra Genesis Volatility viser at Deribits utløpskalender for 29. januar inneholder 94.060 BTC. Den uvanlige konsentrasjonen tilsvarer 45% av kontraktene som utløper om tolv dager. En lignende effekt gjelder på de gjenværende børsene, selv om Deribit har en markedsandel på 85% generelt.

Det er verdt å merke seg at ikke alle alternativene vil handle ved utløpet, ettersom noen av disse streikene nå høres urimelig ut, spesielt med tanke på at det er mindre enn to uker igjen.

Deribit BTC 29. januar åpner renter ved streik.

De bullish $ 46.000 kjøpsopsjonene og over anses nå som verdiløse, og det samme har skjedd med de bearish salgsopsjonene under $ 28 000, ettersom 68% av dem nå er effektivt verdiløse. Dette betyr at bare 39% av $ 3,8 milliarder som skal utløpe 29. januar er verdt å utforske.

Analysering av åpen interesse gir data fra handler som allerede har gått, mens skjevindikatoren overvåker opsjoner i sanntid. Denne måleren er enda mer relevant da BTC handlet under $ 25 000 for bare tretti dager siden. Derfor indikerer den åpne interessen nær dette nivået ikke bearishness.

Market makers er ikke villig til å ta opp-risiko

Når du analyserer alternativer, er 30% til 20% delta-skjevhet den mest relevante måleren. Denne indikatoren sammenligner kjøp (kjøp) og salgs (salg) opsjoner side om side.

En delta-skjevhet på 10% indikerer at kjøpsopsjoner handles til en premie til de mer bearish / nøytrale salgsopsjonene. På den annen side oversettes en negativ skjevhet til en høyere kostnad for nedadgående beskyttelse og er et signal om at handelsmenn er baisse.

Deribit Bitcoin-opsjoner 30-20% delta skew.

I følge dataene som er vist ovenfor, var den siste januar noen bearish følelser som oppstod 10. januar da Bitcoin-prisen krasjet med 15%. Dette ble fulgt av en periode med ekstrem optimisme da 30% -20% delta-skjevhet passerte 30.

Hver gang denne indikatoren overgår 20, gjenspeiler den frykten for potensielle prisoppsider fra markedsprodusenter og fagpersoner, og blir som et resultat ansett som bullish.

Mens en utløpsperiode på $ 3,8 milliarder dollar kribler, er nesten 60% av opsjonene allerede ansett som verdiløse. Når det gjelder gjenværende åpen interesse, er okser hovedsakelig i kontroll fordi den siste prisstigningen til en ny all-time high utslettet de fleste av de bearish alternativene. Når utløpet nærmer seg, vil et økende antall salgsopsjoner miste verdien hvis BTC forblir over $ 30 000 til $ 32 000-området.

SkyBridge lancerer officielt sin Bitcoin-fond med $ 310 mio. PositionSkyBright

New York-baserede globale investeringsselskab SkyBridge Capital meddelte i dag, at det havde startet sin Bitcoin Fund med $ 310 millioner i aktiver under forvaltning (AUM).

Hedgefondschefen, der blev grundlagt af den tidligere kommunikationsdirektør i Det Hvide Hus, Anthony Scaramucci, er i øjeblikket det nyeste fondsforvaltningsselskab, der tilbyder institutionelle investorer eksponering for bitcoin via en Bitcoin-fond.

SkyBridge Bitcoin Fund bliver sået med $ 310 millioner i aktiver, der efter sigende er hentet fra firmaets $ 3 milliarder flagskibsfond

Som kommentar til den seneste udvikling fortalte SkyBridge-grundlægger og administrerende partner Anthony Scaramucci til Reuters: ”Forestil dig hver modelportefølje, hvor guld er blevet en accepteret aktivklasse, hver modelportefølje har en 1% eksponering for bitcoin, og du kan se størrelsen af, hvor bitcoin kunne være.“

SkyBridge’s omfavnelse af bitcoin kom ud af den nylige bitcoin-prisstigning sammen med andre kryptoaktiver. Den øverste kryptokurrency har været i en stigende stigende tendens og havde endda sat en ny heltidshøjde for sig selv, da den krydsede tærsklerne på $ 34.000 søndag.

Bortset fra den nylige prisforhøjelse går SkyBridge også ind for fortjenesten

Data fra Hedge Fund Research (HFR) – et branchesporingsfirma, afslører, at kun i november opnåede kryptokurrencyfokuserede fonde 52% overskud, hvilket er ca.

Ifølge HFR-præsident Kenneth Heinz har overskud fra hedgefonde tiltrukket investorernes opmærksomhed, sagde han: „Efter at have sendt stærke gevinster gennem det tumultfulde 2020 øger investorerne aktivt eksponeringen for hedgefonde, herunder kryptokurrencystrategier.“

SkyBridge håber at få fat i en andel af markedet fra Grayscales Bitcoin Trust, som i øjeblikket har $ 17,5 milliarder dollars i aktiver under forvaltning.

BTC rimane sopra i 32.000 dollari

Bitcoin ha iniziato la giornata con una dinamica negativa. Al momento della stampa, la più grande criptovaluta per cap di mercato è scambiata a $32.114,2 (-6,84%), secondo CoinMarketCap.

Da parte sua, l’Ethereum è aumentato a $1.038,42 (+29,27%), mentre l’XRP è salito del 10,25% ed è ora scambiato a $0,24.

Molti investitori si sentono ora convalidati nel mercato cripto dopo che crypto code BTC ha recentemente superato un nuovo massimo di tutti i tempi di 34.788 dollari.

L’ultima volta che il crypto benchmark è stato scambiato „vicino“ a questo livello è stato durante il rally del 2017, quando ha raggiunto il record di $19.783. Va notato che il rally attuale sembra essere diverso da quello di 3 anni fa, cosa che anche media rinomati come il New York Times hanno capito.

BTC non è l’unica moneta criptata che sta vivendo una crescita spettacolare. Così, ETH, il secondo più grande crittometro del mercato per capitalizzazione, ieri sera ha superato la barriera psicologica dei 1.000 dollari, cosa che non faceva da gennaio 2018. Resta da vedere se la moneta è anche in grado di superare il suo massimo storico di oltre 1.300 dollari, raggiunto nel gennaio dello stesso anno.

Secondo la classifica di CoinMarketCap, 9 valute nella top 10 sono in verde.

Per quanto riguarda il limite massimo di mercato di tutte le valute elencate in CoinMarketCap, rimane a 879.373.201.626 dollari.

Als een piek in de bitcoin adoptie zou Spotify in de nabije toekomst kunnen beginnen met het accepteren van BTC-betalingen.

Bitcoin is in de loop van 2020 enorm gegroeid.

Zelfs tijdens de pandemie van het coronavirus heeft de leidende crypto-munt een massale belangstelling van zowel instellingen als retailbeleggers gekend.

Bitcoin is in de loop van 2020 enorm gegroeid. Zelfs tijdens de coronaviruspandemie heeft de leidende crypto-munt een massale belangstelling van zowel instellingen als retailbeleggers gekend. Steeds meer mensen nemen de asset over, inclusief de muziekstreamingdienst, Spotify.

Vorige week stond Spotify waarschijnlijk op de hele tijdlijn, aangezien het de #SpotifyWrapped2020 dag was die de trend voor iedereen zichtbaar maakte. Nu maakt Spotify zich klaar om de crypto-industrie in te gaan, omdat het mogelijk Bitcoin Rush van zijn abonnees gaat accepteren.

Met dit plan zou Spotify zijn consumentenbasis van meer dan 300.000.000 in de wereld van crypto introduceren. Dit is een enorme mijlpaal voor de industrie. Zoveel mensen hebben al gehoord van bitcoin, maar om het actief in een van de meest populaire toepassingen van de laatste tien jaar te gooien is iets ongehoord.

Volgens Spotify krijgt het nieuwe teamlid de opdracht om te zoeken naar nieuwe betalingsmogelijkheden en in die zin innovatieve oplossingen te bieden. In principe kan men gerust stellen dat de meest recente innovatie in de betalingsindustrie draait om cryptos en blokketentechnologie.

Rapporten hebben het op het moment dat het innovatieteam van Spotify op zoek is naar een associate director om de ontwikkeling van een nieuw raamwerk te leiden om te helpen bij de integratie van crypto valuta betalingen in haar netwerk.

De persoon die deze rol op zich neemt, zal daarom helpen bij het ontwikkelen van kansen en innovaties in het gebruik van blokkettingen en zoveel andere stabiele munt- en digitale middelen.

Met dit alles in het achterhoofd zou Spotify de komende twee jaar het thuis voor crypto kunnen zijn. We zeggen niet dat Spotify een crypto-platform zal worden dat zich richt op het kopen en verkopen van digitale middelen, maar het zou wel een opstapje kunnen zijn voor veel van zijn gebruikers om te worden blootgesteld aan de wereld die ze anders niet zouden zien.

Il prezzo del bitcoin crolla, scendendo sotto i 17.000 $ nel più grande crollo da marzo

All’inizio della settimana, i mercati delle criptovalute erano pieni di ottimismo. Bitcoin era una zona di resistenza lontano dai massimi storici, le altcoin stavano aumentando di tre cifre e l’impennata stava facendo un tuffo sulla homepage del Wall Street Journal.

Con la capitalizzazione di mercato di Bitcoin ai massimi storici, era tempo di festeggiare con una bella cena a base di tacchino e tutti i fiocchi

Sfortunatamente, il Ringraziamento ha lasciato il mondo delle criptovalute con un retrogusto piuttosto amaro.

Il 26 novembre, il prezzo di BTC ha subito una delle maggiori perdite in dollari da marzo. Nel complesso, la criptovaluta più grande del mondo è crollata di oltre il 15%. Sono state attribuite massicce liquidazioni per l’incidente da $ 19.484 a $ 16.334 nello spazio di un giorno.

Come ha osservato l’analista di Cointelegraph Michaël van de Poppe, le correzioni di mercato sono raramente cose eleganti. “Sono spesso verticali e dolorose. Scala su, ascensore giù „, ha scritto .

Tre ragioni per cui i trader ora si aspettano che Bitcoin raggiunga $ 13.000 prima di un nuovo rally
Allora … cosa succede dopo?

Le speranze di raggiungere $ 20.000 a breve termine sono deluse o si trattava di un semplice inconveniente che dovrebbe essere scrollato di dosso?

Beh, dipende molto da chi chiedi. Alcuni trader stanno anticipando un altro forte calo in un futuro non troppo lontano, indicando modelli storici che suggeriscono che BTC potrebbe ricadere nell’intervallo $ 13.800– $ 14.500 .

Un trader pseudonimo noto come „Salsa Tekila“ ha detto che BTC doveva rompere $ 17.500 per rimanere in territorio rialzista, aggiungendo che $ 18.700 è l’unica grande resistenza prima dei massimi storici. Tuttavia, il trader ha avvertito che le cose sembrano ribassiste al di sotto di $ 17.500 … e questo potrebbe portare a un calo nella gamma $ 11.000– $ 13.000 .

Altri, come il fornitore di fondi di criptovaluta Stack Funds, hanno descritto il ritiro come una „sana correzione“ necessaria prima che Bitcoin continui la sua traiettoria al rialzo.

L’azienda ha affermato che BTC è a livelli di ipercomprato da ottobre, il che significa che un po ‚di calore ha un disperato bisogno per lasciare il mercato.

Nel frattempo, il fondatore di Quantum Economics Mati Greenspan ha affermato che la correzione potrebbe aver già toccato il fondo, aggiungendo: „Un ritiro del 17% è piuttosto mansueto per questa fase del ciclo“.

Conjunto Cripto-gigante Institucional para superar $10 bilhões em Bitcoin, Ethereum, XRP e Altcoin Holdings

O principal gerente de ativos digitais Grayscale está no cume de um marco importante

Novos números sobre os produtos criptográficos Grayscale mostram que a empresa tem agora $9,8 bilhões em ativos sob gestão (AUM), aproximando-se rapidamente da marca de $10 bilhões.

O conjunto de produtos de investimento da Grayscale oferece aos investidores institucionais uma maneira simples e compatível com a regulamentação para ganhar exposição ao Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP, Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC), Stellar (XLM), Horizon (ZEN), Zcash (ZEC), e Ethereum Classic (ETC).

O novo relatório do 3º trimestre da empresa mostra a que velocidade o espaço está crescendo em 2020. A Grayscale diz que os investidores compraram $1,05 bilhões em Grayscale Trusts durante todo o trimestre, maior que seu recorde anterior de $906 milhões no segundo trimestre deste ano.

Com um investimento semanal médio de US$ 80,5 milhões, não demorará muito até que a empresa ultrapasse essa marca de US$ 10 bilhões.

„Mais instituições investiram no 3T20 do que nunca e aumentaram sua alocação média de US$ 2,2 milhões no 3T19 para US$ 2,9 milhões no 3T20“.

As instituições que estão confortáveis com múltiplos

As instituições que estão confortáveis com múltiplos produtos dentro do conjunto de produtos Grayscale, têm em média quase o dobro dos compromissos dos investidores de um único produto durante o 3T20…

O crescimento consistente e significativo da demanda por ativos digitais – mostrado através das lentes de Grayscale asset raising – continua a corroborar nossa visão de que os ativos digitais são um mercado emergente que não deve ser ignorado. Esta demanda persistente permitiu que o Grayscale Bitcoin Machine se tornasse um dos produtos de investimento de mais rápido crescimento no mundo.

E à medida que os investidores se sentem mais confortáveis com os ativos digitais, estamos vendo o aumento do apetite entre os produtos da Grayscale. Os produtos Bitcoin Cash, Litecoin e Digital Large Cap da Grayscale têm apresentado um crescimento de mais de 10x nos influxos trimestrais“.

US authorities want to lower the threshold for obtaining information on transactions

If the new provision is implemented, crypto exchanges would have to manage a lot of sensitive user data, which would mean further risks.

The American Financial Crime Authority (FinCEN) and the US Central Bank (Fed) have drastically lowered the information-gathering threshold for transactions

According to a notice released on Bitcoin Rejoin, the two regulators want to lower the previous threshold of $ 3,000, set in 1995, for international transactions to $ 250. Accordingly, financial institutions would have to transmit the associated customer information to the authorities for every transaction that is larger than US $ 250 and is made abroad. The so-called „Travel Rule“ would apply even to very small amounts.

The proposed change in the law also relates specifically to “convertible virtual currencies”, to which the new regulation is also intended to apply.

The information to be transmitted according to the new Travel Rule is:

„1.) Name and address of the payer; 2.) The exact payment amount or transaction order; 3.) The execution date; 4.) All payment instructions that go along with the payment by the executor; 5.) The recipient’s bank or financial institution “

So a lot of sensitive information has to be transmitted, which crypto exchanges would then have to store in addition to the usual customer data. This would be an enormous security risk for users. The new regulation also implies that financial institutions need to know the exact location of each transaction.

The Working Group on Measures to Combat Money Laundering (FATF) is currently working on a similar provision on a global level. This proposal is also very controversial in the crypto industry. The extensive collection of information that would go hand in hand with this is in strong contradiction to the principles of crypto currencies, as they emerge from the Bitcoin whitepaper, among other things.

The change to the Travel Rule is still just a draft. FinCEN and Fed will be collecting public feedback over the next 30 days before moving on to the next round.

Ledger obtains an important security award: will it succeed in regaining users‘ tru

The company had suffered a serious data breach in June, but it seems that the security audit was already underway before the attack.

Ledger, a popular wallet hardware manufacturer, recently announced that it has passed a major security assessment, known as SOC 2 Type 1. This certification comes following a serious data breach suffered by the company in June. However, according to a spokesman for the company, Ledger has not decided to conduct the audit as the direct cause of the breach:

„Ledger is always trying to raise safety standards and was Crypto Cash working to obtain the certification even before the data breach“.

News of Ledger’s passing of the SOC 2 Type 1 audit came in October, providing the market with an injection of confidence based on a reliable mainstream security benchmark.

Ledger’s spokesman explained:

„The SOC 2 certificate evaluates both the system, in this case the Ledger Vault, and the organisation, i.e. Ledger as a whole. So, even if SOC 2 Type 1 only applies to the Ledger Vault, it was the company as a whole that was audited (in terms of employee recruitment, interactions with third parties, etc.)“.

In July, Ledger was made aware of a vulnerability in the database, which was quickly corrected. However, the company also discovered a previous very serious data breach in June that leaked the names, addresses and other potentially sensitive information of thousands of customers.

Kristy-Leigh Minehan, former CTO of Core Scientific, told Cointelegraph:

„SOC2 Type 1 evaluates the design of a security process(es) at a specific time (or from a specific date).

The evaluation is only valid until the test is performed, not necessarily until the result is validated“.

Peur de DeFi ? Voici comment gagner 41% APY sur Bitcoin sans l’emballer

Les rendements de la finance décentralisée sont incroyablement attrayants, mais les marchés d’options peuvent également fournir des rendements de taille similaire pour ceux qui sont prêts à prendre des risques.

Le nombre d’investisseurs intéressés par l’agriculture de rendement a énormément augmenté au cours des six derniers mois, à mesure que les applications de financement décentralisé (DeFi) sont mieux connues et plus faciles à utiliser.

Cela a conduit à un nombre incalculable de pools de liquidités offrant des rendements annuels en pourcentage (APY) dépassant 1 000 % et la valeur totale des contrats DeFi s’est élevée à des milliards de dollars.

Les investisseurs de Bitcoin qui voulaient une part de l’action ont réussi à participer à l’agriculture de rendement de DeFi en convertissant leurs CTB en formats symboliques comme les CTB enveloppées (WBTC) et les CTNR (RENBTC).

Cela permet aux détenteurs de CTB d’interagir avec tous les jetons basés sur l’ERC-20, mais certains analystes s’interrogent sur le degré de décentralisation de la garde des bitcoins derrière ces offres ; il est donc logique d’explorer des solutions plus centralisées.

Bien qu’il soit impossible d’extraire directement le rendement des dépôts de Bitcoin (BTC) sur ces plateformes de DeFi, les investisseurs peuvent toujours bénéficier de services centralisés. Bien qu’il soit improbable de trouver des APY supérieurs à 12 %, il existe au moins des moyens plus sûrs d’obtenir un rendement sur les bitcoins „non investis“.

Les services centralisés tels que Bitfinex, Poloniex, BlockFi et Nexo rapportent généralement de 5 à 10 % par an pour les dépôts de BTC et de stablecoin. Pour augmenter le rendement, il faut rechercher un risque plus élevé, ce qui ne signifie pas nécessairement une bourse ou un intermédiaire moins connu.

En négociant des options BTC sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), le Deribit ou l’OKEx, un investisseur peut facilement obtenir des rendements de 40 % ou plus.

La stratégie de l’appel couvert comporte des risques

L’acheteur d’une option d’achat peut acquérir Bitcoin pour un prix fixe à une date future déterminée. Pour ce privilège, cet acheteur paie un acompte au vendeur de l’option d’achat. Bien que l’acheteur puisse généralement utiliser cet instrument comme une assurance, les vendeurs obtiennent principalement des transactions à revenu fixe.

Chaque contrat a une date d’échéance et un prix d’exercice prédéterminés, de sorte que les gains et pertes potentiels peuvent être calculés à l’avance. Cette stratégie d’achat couverte consiste à détenir simultanément des CTB et à vendre des options d’achat de taille équivalente.

Il serait injuste de la qualifier de transaction sur titres à revenu fixe, car des pertes potentielles se profilent à chaque fois qu’il y a une baisse de prix plus importante à l’échéance des options. Toutefois, il est possible d’ajuster ce risque lors de la mise en place de la transaction. Il convient de noter que la limitation de l’exposition se traduira par des rendements plus faibles.

Le graphique ci-dessus représente une stratégie d’appel couvert pour l’échéance de novembre, avec un rendement de 6 % en deux mois, ce qui équivaut à 41 % de l’APY. Comme mentionné précédemment, l’appel couvert peut présenter des pertes si le prix BTC à l’expiration est inférieur au niveau seuil de la stratégie.

Bien que le rendement de 6 % ait été obtenu en vendant 0,5 BTC à 9 000 $ et 0,5 BTC à 10 000 $, la stratégie doit permettre à la BTC de se maintenir au-dessus de 10 000 $ à l’expiration du 27 novembre pour atteindre son plein rendement. Tout niveau inférieur à 8 960 $ entraînera une perte, mais celle-ci sera de 16,6 % inférieure au prix actuel de 10 750 $ du Bitcoin.

En vendant ces options d’achat, les investisseurs obtiendront 0,1665 BTC (1 957 $ au prix actuel) ; l’investisseur couvert devrait donc acquérir les 0,8335 BTC restants (9 793 $) soit via les marchés spot réguliers des contrats à terme. Toutefois, si l’acheteur n’est pas disposé à prendre ce risque, il est possible de réduire le seuil de perte.

Il convient de noter que la plupart des bourses de produits dérivés autorisent les transactions sur options à partir de 0,10 BTC, le CME étant la seule exception.

Un rendement de 25 % sur l’yen peut être obtenu en vendant des options d’achat de 0,5 BTC 8 000 $ et de 0,5 BTC 9 000 $ pour le mois de novembre. En réduisant les rendements escomptés, on n’obtiendra que des résultats négatifs inférieurs à 8 370 $ à l’échéance du 27 novembre, soit 22 % de moins que le prix au comptant actuel.

Remarquez comment le bénéfice net de 313 $ se stabilise au-dessus des résultats de 9 000 $. Pour atteindre cet équilibre, il faut acheter pour 8 187 dollars de BTC, soit par le biais de contrats à terme, soit sur les marchés au comptant réguliers. La prime des options d’achat augmentera le solde de la CTB de 0,303 (3 257 $), mais seul le vendeur de l’option est payé à l’avance.

La volatilité implicite détermine les rendements des options d’achat couvertes

La volatilité implicite est la principale mesure de risque des marchés d’options, et elle augmente lorsque les opérateurs perçoivent un risque plus élevé de variations soudaines des prix. Cet indicateur augmentera quel que soit l’optimisme des investisseurs, car la volatilité repose exclusivement sur les variations absolues des prix.

Une perte quotidienne constante de 4 % sur quelques semaines se traduit par une volatilité extrêmement faible, qui serait identique à un gain quotidien fixe de 4 %. La volatilité augmentera en période d’incertitude extrême ; par conséquent, les vendeurs d’options exigeront une prime plus élevée.

Comme le montrent les données de Skew, la volatilité implicite des options à 3 mois de la BTC est actuellement de 59% en base annualisée. Bien que ce chiffre soit relativement faible, il est encore suffisant pour fournir un APY de 41% en utilisant des stratégies d’appel couvertes.

Les investisseurs peuvent bénéficier d’une lecture plus élevée, mais le risque de subir des pertes en utilisant des options d’achat couvertes augmente également. Cela reflète la crainte des traders de fluctuations de prix inattendues ; par conséquent, une volatilité implicite accrue indique des chances plus élevées d’un prix d’expiration inférieur au seuil de profit des stratégies d’options.

Tous les investissements comportent un certain degré de risque

Toutes les stratégies de rendement passif comportent des risques. S’il est possible d’utiliser un stop loss sur les options d’achat couvertes, il convient de noter que les marchés d’options peuvent être raisonnablement illiquides lors de fortes variations des prix de la bourse. Cela signifie qu’il est important de ne jamais fermer de positions à terme ou au comptant indépendamment des options.

Le DeFi peut avoir son attrait, et même si l’on est prêt à accepter les risques associés à un BTC enveloppé, il y a des inconnues dues à des contrats intelligents défectueux, des violations potentielles du protocole DeFi, des bouchons dans le réseau Ethereum pendant les pics de trafic et des frais accrus qui peuvent réduire les profits et amplifier les pertes.

En dehors des pools individuels et des applications DeFi, il y a aussi la possibilité de manipuler l’approvisionnement des prix des oracles, ce qui peut entraîner des liquidations en cascade.

Le principal avantage de l’appel couvert est qu’il permet aux investisseurs de fixer leur propre appétit pour le risque et d’avoir une idée plus précise de leurs bénéfices potentiels.

En optant pour des solutions centralisées, les investisseurs peuvent éviter des frais de gaz élevés et le risque d’être mis en avant par des agriculteurs DeFi plus riches ou plus avisés.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération commerciale comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous effectuez un